三大期指快速复元可参照性也日趋明显(图)

丁金玲

自去年底第三次“发布”股指期货以来，三大期货的市场功能迅速恢复，参考性日益明显。例如，目前“复苏态势”最好的IC期指，上周总持仓量持续上涨，屡创新高。截至周五收盘，成交量达到 98,491 手。仔细看IC期货指数近三个月持仓清单1407晋升主力合约 期指持仓再创新高 中国证券报，仅有国泰君安期货持有净多仓，净多仓基本在2000-3000手之间。因此，这个席位在近期的中小盘股市场中应该会受益匪浅。 “神奇”的是，上周五（3月8日）A股大跌，国泰君安期货席位提前减持净多单规模，第8天反手。

回到去年12月底，在A股市场低迷的时候，IF期货和IC期货的主力合约已经有部分席位开始做多。届时，国泰君安期货、银河期货、广发期货等席位已持有IC1901合约的净多单，其中国泰君安期货净多单最大。

据上交所统计，国泰君安期货自去年12月底以来一直保持一定水平的IC期货指数净多头头寸。相比之下，其他席位并不“坚决”，在净多头和空头之间摇摆不定。

研究员在采访中解释说，净多头是指多头减去空头（正数）。如果某位席位继续持有IC期货净多头，或者净多头逐日增加持单，说明其背后的资金非常看好中小股未来走势。

例如，去年12月下旬，名单上的大部分席位仍然看跌。以去年12月25日为例，中信期货、兴证期货、海通期货均持有IC1901清仓单，持仓量超过1000个。同日，国泰君安期货IC1901净多仓1600多手，IC1903净多仓仍超1000手。

截至今年1月初，不少研究机构都在呼唤“春天躁动”。当时，国泰君安期货席位IC期货指数的净多单（总量）也从2600多张逐渐增加到3000多张。整个1月份，上证综指都有一定程度的反弹，但市场情绪并未完全恢复。 2月1日，春节前最后一个交易日，不少席位开始从IC1901转仓至IC1902和IC1903，春节后一周将迎来期指交割。当日持仓数据显示，中金期货上涨，持有IC1903净多单2,709手，国泰君安期货位居第二1407晋升主力合约 期指持仓再创新高 中国证券报，持有IC1903净多单1,299手。 IC1902净多单前两名分别为银河期货和国泰君安期货。

春节过后，A股市场一路高歌猛进。在此期间，股指期货持仓名单再次发生变化。 2月15日至26日，中金期货、国泰君安期货的席位在IC1903合约中一直稳居前两名。净多仓方面，国泰君安期货席位也不甘示弱，在IC1903合约中一直保持着1000手左右的净多仓。

值得注意的是，截至3月4日，国泰君安期货IC1903合约净多仓由3月1日的1014手增至1365手，3月5日大幅减持至543手；此前移仓IC1906合约的主力资金也将净多单从3月4日的1823手减至5日的1524手。此后的6日和7日，国泰君安期货IC期货指数净多单规模保持稳定。直到3月8日大盘暴跌，该席位逆势做多，净多单增加近700手。对应IC1903清仓单主为华泰期货（1364手）。究竟是谁踩到了市场节奏，这周就看吧。

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