关于在上海证券交易所科创板试点注册制首次公开发行股票相关活动保护投资者合法权益和社会公共利益合法权益

第 1 章一般规则

第一条规范上海证券交易所科创板首次公开发行股票试点注册登记相关活动，保护投资者合法权益和社会公共利益。 《全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在实施股票发行登记制度改革中调整适用《中华人民共和国证券法》有关规定的决定》，“全国人民代表大会常务委员会关于延长国务院实施股票发行登记制度授权的决定 根据《关于调整适用人民证券法有关期限的决定》，制定本办法民国改革时期，《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及相关法律法规。

第二条 在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板（以下简称科创板）上市，适用本办法）。第三条 发行人申请首次公开发行并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿，面向经济主战场，面向国家重大需求，符合国家战略，拥有关键核心技术，技术创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，商业模式稳定，市场认可度高，社会形象好，增长潜力强。

第四条首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合发行条件、上市条件及相关信息披露要求，并经上海证券交易所发行上市审核（以下简称本所）依法向中国证监会报告。由监督管理委员会（以下简称中国证监会）履行发行登记手续。

第五条发行人作为信息披露的第一责任人，应当诚实守信，依法充分披露投资者进行价值判断和投资决策所需的信息。披露的信息必须真实、准确、完整，不允许有虚假记录。 、误导性陈述或重大遗漏。

发行人应当及时向保荐机构和证券服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料等资料，并全力配合相关机构开展尽职调查等相关工作。

发行人控股股东、实际控制人应当全力配合相关机构开展尽职调查等相关工作，不得要求或协助发行人隐瞒应当披露的信息。

第六条 保荐机构应当诚实守信，勤勉尽责，按照依法制定的业务规则和行业自律的要求，充分了解发行人的经营情况和风险，并对注册申请文件和信息披露材料进行全面核查。对发行人是否满足发行条件和上市条件进行独立的专业判断，审慎作出推荐决策，并对所发行的招股说明书及相关文件的真实性、准确性和完整性负责。

第七条 证券服务机构应当严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范，审慎履行职责，作出职业判断和认定，审阅招股说明书与本行业务相关的文件内容由它发出。对真实性、准确性和完整性负责。

证券服务机构及其相关从业人员应当对其业务相关的业务事项履行特殊注意义务，对其他业务事项履行一般注意义务，并承担相应的法律责任。

第八条同意发行人首次公开发行股票上市，并不表示中国证监会和交易所对股票的投资价值或投资者收益作出实质性判断或保证，也不表示中国证监会和交易所对发行人的首次公开发行提供担保。注册申请文件的真实性、准确性和完整性。

第九条股票依法发行后，因发行人经营和收益发生变化而引起的投资风险由投资者自行承担。

第二章发布条件

第十条 发行人为依法设立并连续经营3年以上的股份有限公司。组织机构健全、运行良好，相关机构和人员依法履行职责。

有限责任公司按原账面净资产账面价值整体转为股份有限公司的，其持续经营期限可自有限责任公司成立之日起计算。

第十一条 发行人的会计工作基本规范、财务报表的编制和披露符合企业会计准则及相关信息披露规则的规定首次公开发行股票并上市管理办法2016，公允反映发行人的财务状况、经营成果和现金情况物质方面。出具注册会计师出具的无保留意见的审计报告。

发行人的内部控制制度健全有效，能够合理保证公司的经营效率、合法合规和财务报告的可靠性，注册会计师出具无保留意见的内部控制鉴证报告。

第十二条发行人业务完整，具有直接面向市场继续独立经营的能力：

(一）资产完整，业务、人员、财务和机构独立，与控股股东、实际控制人及所控制的其他企业不存在对发行人造成重大不利影响的同业竞争，且存在严重关联影响独立性或明显不公平的交易方。

(二）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，公司主营业务、董事、高级管理人员和核心技术人员未发生重大不利变化近两年； 股东及控股股东、实际控制人控制的股东所持发行人股份权属清晰，实际控制人近两年未发生变化，不存在可能导致的重大权属纠纷控制权的变化。

(三）发行人不存在重大资产权属、核心技术、商标等权属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境有或将发生。对持续经营产生重大不利影响的事项，例如重大变更。

第十三条发行人的生产经营活动符合法律、行政法规和国家产业政策的规定。

近3年，发行人及其控股股东、实际控制人未发生贪污、受贿、挪用财产、挪用财产、扰乱社会主义市场经济秩序等刑事犯罪行为，未发生欺诈发行，重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公共卫生安全等重大违法行为。

董事、监事、高级管理人员近3年未受过中国证监会行政处罚，或因涉嫌犯罪被司法机关立案调查，或因涉嫌犯罪被立案调查涉嫌违法违规被证监会立案调查，尚无明确结论或意见。

第三章注册程序

第十四条 发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、募集资金使用的可行性以及其他必须明确的事项作出决议，并报请股东大会审议。股东大会批准。

第十五条发行人股东大会就本次发行股票作出的决议至少应当包括以下事项：

(一）本次公开发行的股份种类及数量；

(二）发布的对象；

(三）定价；

(四）募集资金使用情况；

(五）发行前展期利润分配方案；

(六）决议有效期；

(七）授权董事会办理本次发行的具体事宜；

(八）其他必须说明的事情。

第十六条 发行人申请公开发行股票并在科创板上市，应当按照中国证监会的有关规定准备注册申请文件，由保荐人并向交易所报告。

交易所收到注册申请文件后，将在5个工作日内作出是否受理的决定。

第十七条自受理登记申请文件之日起，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及保荐机构、证券服务机构和相关负责人应当承担相应的责任。法律责任。

第十八条注册申请文件受理后，未经中国证监会或本所同意，不得变更。

如发生重大事件，发行人、保荐机构、证券服务机构应当及时向本所报告，并按要求更新登记申请文件和信息披露材料。

第十九条本所设立独立的审核部门，负责审核发行人的公开发行上市申请；设立科创咨询委员会，负责为科创板建设和发行上市审核提供专业咨询和政策建议；创业板上市委员会负责对审计部门出具的审计报告发表审议意见。

本所主要通过向发行人提出审核和答疑的方式开展审核工作，并根据科创板的定位，判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

第二十条本所按照规定的条件和程序，出具同意或者不同意发行人公开发行股票上市的审核意见。发行人股票获准公开发行上市的，应当将审核意见、发行人登记申请文件及相关审核材料报中国证监会办理发行登记手续。发行人不同意发行人股票公开发行上市的，应当作出终止发行上市审核的决定。

第二十一条本所自受理注册申请文件之日起3个月内形成审核意见。发行人按规定补充、修改登记申请文件，本所按规定对发行人进行现场检查，或要求保荐机构、证券服务机构对相关事项进行专项检查的时间不包括在内在计算中。

第二十二条交易所应当提高审计工作的透明度，接受社会监督，并披露以下事项：

(一）发行上市审核标准和程序及其他发行上市审核业务规则，以及相关监管问答；

(二）在审公司名单、公司基本情况及审核工作进展；

(三）发行及上市审核查询及回复，涉及国家秘密或发行人商业秘密的除外；

(四）上市委员会会议时间、成员名单、审核发行人名单、审核结果及现场提问；

(五）对与公开发行股票相关的实体采取的自律措施或纪律处分；

(六）交易所规定的其他事项。

第二十三条中国证监会收到证券交易所提交的审核意见和发行人登记申请文件后，按照规定的发行条件和信息披露要求，开展证券交易所的发行上市审核工作。签发登记手续。证监会认为有事项需要进一步说明或者落实的，可以提出反馈意见。

中国证监会认为本所未关注影响发行条件的重大事项或者本所审核意见依据明显不足的，可以退回本所补充审核。交易所补充审核后，同意发行人股票公开发行上市的，应当重新向中国证监会报送审核意见和相关材料，并重新计算本办法第二十四条规定的登记期限。

第二十四条中国证监会根据法定条件，在20个工作日内作出批准或者不批准发行人登记申请的决定。发行人按要求补充、修改登记申请文件，中国证监会要求保荐机构、证券服务机构等核实相关事项的时间不计算在内。

第二十五条中国证监会核准登记的决定自作出决定之日起6个月内有效。发行人应当在登记决定有效期内发行股票，发行人应当自行选择发行人。

第二十六条中国证监会作出登记决定后，发行人股票上市交易前，发行人应当及时更新信息披露文件的内容。财务报表逾期的，发行人应当补充财务会计报告等文件；证券服务机构应当继续履行尽职调查职责；发生重大事件时，发行人和保荐机构应当及时向交易所报告。

本所对上述事项应当及时处理，发现发行人存在影响发行上市条件的重大事项的，应当及时发表明确意见并及时向中国证监会报告。

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第二十七条中国证监会作出登记决定后，发行人股票上市交易前，发现可能影响发行的重大事项的，中国证监会可以要求发行人停牌或者停牌。发行上市；发行人因发行不符合发行条件的，可能会被撤销注册。

中国证监会注销登记后，股票尚未发行的，发行人应当停止发行；股票已发行但未上市的，发行人按发行价加银行同期存款利息返还股东。

第二十八条本所因不批准发行人股票公开发行上市决定终止发行上市审核的，或者中国证监会作出不予登记决定的，证券交易所发行决定作出一年后。个人可以再次提交公开发行股票上市申请。

第二十九条中国证监会应当按照规定披露与股票发行登记行政许可有关的监管信息。

第三十条有下列情形之一的，发行人、保荐机构应当及时书面报告本所或者中国证监会，本所或者中国证监会暂停相应的发行上市审核程序或者发行登记程序：

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(一）相关主体涉嫌违反本办法第十三条第二款的规定，已立案侦查或司法机关立案侦查，但尚未立案已关闭；

(二）发行人保荐人以及律师事务所、会计师事务所等证券服务机构涉嫌首次公开发行、上市公司证券发行、并购重组等违法违规行为，或其他涉嫌违法违规的业务，对市场造成重大影响的，已被中国证监会立案调查，或已被司法机关立案调查，但尚未结案的；

(三）发行人的签字保荐代表人，以及证券服务机构的签字律师、签字会计师等签字人在首次公开发行股票、上市证券发行中涉嫌违法违规公司、并购或其他业务涉嫌违法违规、对市场有重大影响的，被证监会或司法机关立案调查，尚未结案；

(四） 发行人的保荐机构以及律师事务所、会计师事务所等证券服务机构受到中国证监会限制经营活动、责令停业等监管措施采取整改、委托其他机构托管、接管等监管措施，或因在一定期限内不接受其出具的相关文件被交易所处分且尚未解除的；

(五） 发行人的签字保荐代表人、签字律师、签字会计师等中间签字人已被证监会依法采取证券市场禁入、限售等监管措施证券从业资格未解除；

(六）发行人、保荐人主动请求暂停发行上市审核程序或发行登记程序，有正当理由并经本所或中国证监会批准；

(七）发行人注册申请文件中记载的财务信息已过期，需要补充；

(八）中国证监会规定的其他情形。

前款所列情形消失后，发行人可以提出复牌申请；证券交易所等证券服务机构按照有关规定履行审核程序后，发行人也可以提出复牌申请；证券交易所或证监会将按照有关规定恢复发行上市审核程序或发行登记程序。

第三十一条有下列情形之一的，本所或者中国证监会终止相应的发行上市审核程序或者发行登记程序，并向发行人说明理由：

(一）发行人撤回注册申请文件或保荐人撤回保荐；

(二）发行人未在规定期限内说明或补充或修改注册申请文件；

(三）注册申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

(四）发行人阻挠或拒绝中国证监会、证券交易所依法对发行人进行检查核实；

(五）发行人及其关联方以不正当手段严重干扰发行上市审核或发行登记工作；

(六）发行人法人资格终止；

(七）注册申请文件内容存在重大缺陷，严重影响投资者理解和发行上市审核或发行注册；

(八）发行人注册申请文件中记载的财务信息已过期首次公开发行股票并上市管理办法2016，3个月未更新；

(九）发行人暂停发行上市审核程序超过交易所规定期限或暂停发行注册程序3个月以上仍未恢复；

(十）交易所不同意发行人公开发行上市；

(10一）中国证监会规定的其他情形。

第三十二条中国证监会、本所可以对发行人进行现场检查，并要求保荐机构、证券服务机构对有关事项进行专项检查并发表意见。

中国证监会、证券交易所应当建立健全信息披露质量现场检查制度，以及保荐业务、发行承销业务的定期检查制度，具体制度另行规定。分开。

第三十三条 中国证监会和交易所建立全流程电子审核登记制度，实现发行登记各环节电子受理、电子审核、信息实时共享，满足证监会需要依法向社会公开相关信息。

第四章信息披露

第三十四条发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当按照中国证监会制定的信息披露规则编制和披露招股说明书，确保相关信息真实、准确并完成。信息披露内容应简明易懂，语言通俗易懂，便于投资者阅读和理解。

中国证监会制定的信息披露规则是信息披露的最低要求。无论上述规则是否明文规定，发行人均应披露对投资者价值判断和投资决策有重大影响的信息。

第三十五条 中国证监会制定招股说明书内容、格式的指引、编制和报告规则，规定注册申请文件和信息披露的内容、格式、编制要求和披露方式材料。

本所可根据中国证监会部门规章和规范性文件制定信息披露细则或指引，在中国证监会确定的信息披露内容范围内，提出信息披露的细化和补充要求，报证监会批准后实施。

第三十六条发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字盖章，确认招股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明：承担相应的法律责任。

第三十七条 保荐机构及其保荐代表人应当在招股说明书上签字盖章，确认招股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的责任。法律责任。

第三十八条 律师、注册会计师、资产评估师、资信评级人员及其机构出具证券发行专项文件，应当在招股说明书上签字盖章，确认引用发行人信息披露文件的专业意见无异议。出具的专业意见，信息披露文件不存在因出具的专业意见而导致的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。

第三十九条 发行人应当根据自身特点，有针对性地披露行业特点、商业模式、公司治理、发展战略、经营政策、会计政策，充分披露科研水平、科研人员水平、科研经费投入等相关信息，充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性和未来发展产生重大不利影响的风险因素。

发行人尚未实现盈利的，应充分披露不盈利的原因，以及对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略投入等方面的影响。生产经营的可持续性。

第四十条 发行人应当披露募集资金使用管理制度，以及募集资金重点投资科技创新领域的具体安排。

第四十一条 境内有特别表决权股份的科技创新企业申请首次公开发行并在科创板上市的，发行人应当在招股说明书等公开发行文件中披露，并特别提示：差异化投票安排的主要内容、相关风险和对公司治理的影响，以及依法保护投资者合法权益的各项措施的落实情况。

保荐人及发行人律师应当就公司章程规定的特别表决权股份持有人的资格、特别表决权股份持有的表决权数量占所持表决权数量的比例作出安排普通股，以及持有人持有特别投票权的能力。就参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排、转让限制等事项是否符合本所相关规定发表专业意见。

第四十二条 发行人应当在招股说明书中披露公开发行股票前已发行股份的禁售期安排，特别是核心技术团队股份的禁售期安排，以及发行人的控股权。股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的股份锁定期安排。

保荐机构和发行人律师应当就上述事项是否符合交易所相关规定发表专业意见。

第四十三条招股说明书有效期为自公开发行前最后一次签字之日起6个月。

招股说明书中引用的经审计的财务报表有效期为最近一期截止日后6个月，发行人特殊情况可申请适当展期，但不超过1个月。财务报表应在年末、半年或季度末到期。

Article 44 After the Exchange accepts the registration application documents, the issuer shall pre-disclose the prospectus, issuance sponsorship letter, listing sponsorship letter, audit report, legal opinion and other documents on the Exchange's website in accordance with the Exchange's regulations .

Article 45 The prospectus and other registration application documents disclosed in advance cannot contain price information, and the issuer shall not issue shares accordingly.

The issuer should make the following statement in a prominent position in the pre-disclosed prospectus: "The company's issuance application still needs to go through the corresponding procedures of the Shanghai Stock Exchange and the China Securities Regulatory Commission. This prospectus does not have the legal basis for issuing shares. It is only valid for pre-disclosure. Investors should use the officially announced prospectus as the basis for investment decisions.”

Article 46 After the Exchange has reviewed and approved, when submitting the issuer's registration application documents to the CSRC, the prospectus, issuance sponsorship letter, listing sponsorship letter, audit report and legal opinion should be submitted to the Exchange. The website and the website of the China Securities Regulatory Commission are made public.

Article 47 The issuer shall publish the full text of the prospectus on the website of the stock exchange and the website designated by the China Securities Regulatory Commission before issuing shares, and at the same time publish a reminder announcement on the newspapers and periodicals designated by the China Securities Regulatory Commission, informing investors of the address and access to the online publication. file path.

The issuer may publish the prospectus and relevant attachments in other newspapers and websites, but the disclosure content shall be completely consistent and shall not be earlier than the disclosure time on the exchange website, newspapers and websites designated by the China Securities Regulatory Commission.

Article 48 The issuance sponsorship letter issued by the sponsor, the document issued by the securities service institution and other important documents related to the issuance shall be disclosed as an attachment to the prospectus and disclosed on the website of the exchange and the website designated by the China Securities Regulatory Commission. for investors to read.

Chapter 5 Special Provisions for Issuance and Underwriting

Article 49 The issuance and underwriting of initial public offering of stocks and listing on the Science and Technology Innovation Board shall be governed by the Administrative Measures for Securities Issuance and Underwriting, unless otherwise specified in these Measures.

Article 50 The initial public offering of stocks shall be submitted to professional institutions such as securities companies, fund management companies, trust companies, finance companies, insurance companies, qualified foreign institutional investors and private equity fund managers registered with the Securities Association of China Investors (hereinafter collectively referred to as offline investors) make inquiries to determine the stock issue price.

Issuers and lead underwriters can set specific conditions for offline investors in accordance with self-discipline rules and disclose them in advance in the issuance announcement.

Article 51 Offline investors may declare prices separately according to different placement target accounts under their management. Each quotation shall include the placement target information, the price per share and the number of shares to be subscribed for that price.

Only offline investors who provide valid quotations can participate in the subscription of new shares after the initial public offering stock price (or issue price range) is determined.

Article 52 The Exchange shall formulate business rules for the issuance and underwriting of stocks on the Sci-Tech Innovation Board in accordance with the Administrative Measures for Issuance and Underwriting of Securities and these Measures.

Investors' quotation requirements, maximum quotation exclusion ratio, offline initial placement ratio, offline priority placement ratio, offline online callback mechanism, offline classified placement arrangement, strategic placement, over-allotment option and other matters are applicable to exchanges Regulations.

Article 53 The specific rules for the relevant subsidiaries of the sponsor or the relevant subsidiaries of the securities companies to which the sponsor belongs to participate in the allotment of the issuer's shares shall be separately prescribed by the Exchange.

Article 54 After obtaining the approval of the China Securities Regulatory Commission for registration, the issuer and the lead underwriter shall report the issuance and underwriting plan to the Exchange in a timely manner. If there is no objection within 5 working days of the exchange, the issuer and the lead underwriter may publish the prospectus in accordance with the law and start the issuance.

Article 55 The Exchange shall supervise the process of securities issuance and underwriting. If the issuance and underwriting is suspected of violating laws and regulations or there are abnormal circumstances, the CSRC may require the exchange to investigate and deal with the relevant matters, or directly order the issuer and the underwriter to suspend or suspend the issuance.

Chapter VI Special Provisions on Issuance and Listing Sponsor

Article 56 The sponsorship business for the initial public offering of stocks and listing on the Science and Technology Innovation Board shall be governed by the Administrative Measures for the Sponsorship of Securities Issuance and Listing, unless otherwise specified in these Measures.

Article 57 The sponsor shall make reasonable arrangements for the internal control of the sponsorship work on the Sci-Tech Innovation Board in accordance with the characteristics of the enterprises on the Sci-Tech Innovation Board and the requirements of the registration system, effectively control risks, and effectively improve the quality of practice.

Article 58 The sponsor shall prepare, submit and disclose the issuance sponsorship letter, listing sponsorship letter, reply opinions and other issuance and listing related documents in accordance with the regulations of the China Securities Regulatory Commission and the Exchange. The issuance and listing review and issuance registration procedures of the company cooperate with the issuance and listing review and issuance registration work of the Exchange and the China Securities Regulatory Commission, and undertake the corresponding work.

Article 59 For initial public offering of stocks and listing on the Science and Technology Innovation Board, the period of continuous supervision shall be the remainder of the year in which the securities are listed and 3 full fiscal years thereafter.

The Exchange may make provisions on the content of sponsors' continuous supervision, performance requirements, and issues notified by issuers to report.