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“长期利率期货交割方式”的相关知识介绍-就是芝商

时间:2022-10-03 12:02:59来源:网络整理

长期利率期货的交割方式是什么?

什么是长期利率期货?长期利率期货的交割方式有哪些?下面我来告诉你。

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一、什么是长期利率期货

长期利率期货是指期限在一年以上的期货合约的各种利率期货,即资本市场上以各种债权凭证为基础的利率期货是长期利率期货,包括中期利率期货。各种期限的长期国库券期货和长期期货。市政债券指数期货等

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二、长期利率期货交割方式

第一种交割方式:实物交割。

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实物交割是指期货合约的买卖双方在期货合约到期时,按照交易所制定的规定,通过转让期货合约标的物的所有权,对到期未平仓合约进行结算的行为。目前,实物交割也是中国国债期货交易利率期货的一种常见方式。

由于国债期货的标的是名义债券,实际上并没有完全相同的债券,所以在实物交割时中长期合约金融交割点,指定一篮子类似的国债进行交割。卖方选择较便宜的交割债券,通过相关债券托管结算系统进行。由于该交割系统在实践中的便捷操作,不仅促进了国债期货交易的发展,也在一定程度上提高了现货市场的流动性。

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第二种发货方式:现金发货。

现金交割是指在未平仓期货合约到期时,以结算价计算未平仓合约盈亏,并最终以现金支付结算期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货中期货标的不能实物交割的期货合约,在利率期货中主要用于短期利率期货的交割。

现金交割系统的主要成功条件在于现货指导价的客观性,因为期货合约是在最终结算盈亏时以现货指导价为基础计算的中长期合约金融交割点,交易者可以利用现货价来达到交易的目的。影响现金结算价格,因此如何设计最终结算价格的抽样计算非常重要。

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