Zydus健康拓宽了其组合;收购Chrensan，Glucon D和Nycil

时间：2021-05-11 16:10:20来源：

Zydus Wellness（ZWL）签署了一项明确的协议，达成100％的海因斯印度私人有限公司（HIPL），与Cadila Healthcare Ltd.联合（HPIL是Kraft Heinz的子公司）。收购成本为Rs4,595CR（符合惯常的营运资本和其他调整，假设目标净营运资本为RS40CR，最低现金余额为RS15cr）;通过债务和公平的结合资助。收购的估值出现在2018财年销售额〜4倍。收购预计将于早期的CY2019完成。Comapnyhas提到，很少有领先的私募股权公司已经致力于合作交易

。此次收购将包括（a）品牌 - 赞扬（印度，孟加拉国，尼泊尔和卖方拥有知识产权的国家），Glucon D，Nycil和Sampriti粮仓（全球权利），（b）Aligarh和Sitarganj的两种制造设施，以及（c）团队（运营，研究，销售，营销和支持）。HIPL拥有〜800分销商的配送网络，覆盖29个州的20,000名批发商。应该指出的是，HOPL已经建议雕刻与番茄酱，番茄酱，蛋黄酱等品牌相关的业务。在交易结束之前。

毕次报告了EBIDTA的RS1,130Cr（不包括雕刻的企业）的收入最后一财会（6月结束）的〜卢比225cr（EBITDA余量为19.9％）。HIPL的收入（不包括雕刻的业务在2018财年下降8.6％，并于2017财年公寓。我们

认为，此次收购将在食品，营养和护肤方面补充ZWL现有的产品组合。ZWL的营业额将目睹巨大的跳跃至〜rs1,700cr（2018财年〜rs510cc）。但是，我们认为，这将是额外的EBITDA保证金稀释率，因为ZWL享有EBITDA余量〜24％，而收购业务的利润率为约20％。该交易预计将成为eps accretive。这也将扩大ZWL的REACH，其中5个制造设施，1,800分销商和200万客户触点。