CESC在DEMERGER进行前进日期后交易下降20％

时间：2021-05-11 12:10:14来源：

CESC目前正在进行公司Deferger后的交易20％。该公司已解除其零售业务（斯宾塞）和CESC Ventures。这三个新的被解雇的实体是CESC（配电和发电），斯宾塞（零

售）和CESC Ventures.Cesc股东将获得零售实体（斯宾塞）和两股（RS10 FV）的六股（面值RS5） CESC持有每10股CESC的企业。该公司表示，它打算进一步降低电力业务，分离生成和分销段。由于

独立分配实体的稳定性能以及额外的PPA来推动收入增长的可能性，对CESC的电力业务是积极的。。我们根据SOTP方法分配RS930的目标，有效地评估公司10x Fy20e

Pat.cesc可能会看到PPA发电业务机会的收入CAGR 6.1％的收入CAGR。截至10月30日，该公司已解除零售（斯宾塞）和CESC Ventures业务。我们预计PAT CAGR，FY18-20E在FY18-20E中，EBITDA余量为FY20E 22.3％。该股票目前在7.8X FY20E PE.CESC上

交易是一家从事发电和分销的RP-Sanjiv Goenka集团公司。发电业务在FY18结束时总发电量为1,400MW。本集团的电力分销优惠仪业务为哥打，比科纳尔和Bharatpur提供〜3.1mn的国内，工商和商业用户。独立业务在2018财年（PLF为64.3％），同比增长4.7％，同比增长4.7.3％，同比增长4.7％。T＆D损失在2018财年结束时减少144bps至9.65％。