“固定收益”到底是啥?为什么在2020年波动市场行情下能遭受

近年来，“固定收益+”对策股票基金频上C位，基金规模和持有者总户数均有所增加。据wind数据信息显示信息，2020年上半年度固定收益+股票基金财产总价值达6087.12亿人民币，较上年年底提升了2258.六亿元，基金认购总户数也做到了742万家，上年仅为566万家。由此可见，2020年“固定收益+”对策股票基金宛然变成股票基金圈的当红网络红人。

数据来源：Wind、股票基金今年年度报告、股票基金今年 半年报，挑选Wind开放式基金归类中的“偏债股票型基金”、“混和债券型二级股票基金”开展统计分析，各市场份额分离测算。

什么叫固定收益+

那“固定收益+”到底是啥?为什么在2020年波动市场行情下能遭受青睐呢?今日南南就跟大伙儿聊一聊这一话题讨论。

“固定收益+”，说白了，主要是由“固定收益”和“+”两一部分构成。固定收益，全名是“固收”，一般 就是指相对性盈利可预测性更强、风险性更小的债卷类财产，一般占有率在70%之上。

而“+”则是在“固收财产”的基本上项目投资于个股等风险性相对性较高的权益类资产，例如个股、期货交易等，这些占有率则不超过30%。

大家举个简易的事例，“固定收益”就好像一杯原汁原味的奶茶店，而“固定收益+”则是在抹茶奶茶的基本上再加上一些“天然珍珠、牛奶布丁和芝士奶盖”这些。

固定收益+商品走红的缘故

了解了定义以后，那这类投资建议为什么会在2020年爆红呢?缘故关键有以下几个方面：

第一，“固定收益+”对策遵照股债配备核心理念，攻防兼备。

2020年受新冠肺炎疫情危害，A股市场展现大幅面波动行情，全球股市指数、债券市场、金子等各种销售市场大幅度起伏，大量投资人趋向于根据理财规划的方法分散化经营风险，而“固定收益+”对策更是根据这类财产配搭的方法综合性个股和债卷的配备占比，一方面运用债卷去构建财产安全性垫，追求完美相对性稳进的长期投资;另一方面则运用个股做提高，谋取高些的长期投资。

第二，低费率自然环境下的投资理财要求。

自2018理财新规宣布落地式后，就明文规定“银行理财产品摆脱刚兑”，也就是已不保底保盈利，即便期满兑现艰难，金融机构也不可以做兜底解决。

另一方面，最近尽管贷币基金收益有一定的转暖，但也难改总体下降行情。据万得数据显示信息，2020年3一季度，全销售市场货币型基金均值七日年化收益仅为1.8%，而同期相比还做到了2.3%。

数据来源：wind，全销售市场货币型基金

因而，愈来愈多投资人就将眼光迁移来到相对性稳进的固定收益+“商品。

第三，债券市场回调函数市场行情下，固定收益+商品总体长期投资丰厚。

以往十五年，证券市场的象征性指数值中证500全债指数值总计上涨幅度82%，总体行情可谓是一路往上。但细心看能够 发觉，算上2020年5月份证券市场的回调函数市场行情，在历史上一共出現了4次显著的回调函数，分别是：二零一零年、二零一三年、二零一六年和2020年五月至今。

数据来源：wind，20051013-20201013

而在这种债券市场回调函数市场行情中，固定收益+商品的典型性意味着偏债股票型基金指数值总体主要表现必须好于中远期纯债型基金指数。

数据来源：wind，选用偏债股票型基金指数值意味着“固定收益+”商品，选用中远期纯债型基金指数意味着纯债基金，指数值往日主要表现不意味着将来主要表现，销售市场有风险性，项目投资需慎重。

就拿2020年5月份至今的市场行情看来，截止10月13日，短期内纯债基金指数值下挫了0.07%，中远期纯债基金指数值也下挫了1.05%，而当期偏债股票型基金指数值则增涨了7.67%。(数据来源：wind，20200501-20201013)

项目投资固定收益+商品的常见问题

自然，项目投资不可以只是看盈利，还要关心其风险性。固定收益+商品尽管以追求完美稳进为主导，可是+的一部分在一定水平上变厚盈利的另外，也间接性难以避免地变大了风险性。因而，在股市出現很大调节的情况下，固定收益+商品也会出現亏本的很有可能。

大家依然以偏债混和基金指数为例子，五月至今尽管总体上涨幅度高过中远期纯债型基金指数，但年化波动率为5.04%，高过中远期纯债型基金指数0.91%的波动性。(数据来源：wind，20200501-20201013，年化波动率周期时间为日)

此外，在项目投资固定收益+商品的另外，还要留意不一样种类商品总体风险性盈利特点也各有不同。普遍的固定收益+商品除开所述常说的偏债股票型基金，还包含二级混和债基，这二者全是主投债券市场，另外配备一定的股票仓位，关键的差别便是个股财产的配备占比各有不同。

一般来说，二级债基个股财产持仓在0-20%中间，而偏债股票型基金在0-30%中间，股票仓位高，那在股市市场行情向费力罗盈利相对性较高，但另外风险性水准也越高。

因而，大伙儿在项目投资实际固定收益+商品的另外能够 查询商品实际季度报表、年度报告掌握商品的股票仓位信息内容。