Citco表示，替代行业的基金管理已接近临界点

时间：2020-11-27 11:06:56来源：

替代行业的基金管理正接近一个转折点，行业不利因素不断加剧，导致许多基金经理将中后台办公室流程外包，以实现更高的运营效率和可扩展性。

这是根据Citco的Spring Industry Spotlight得出的，该报告指出了资产服务行业在以下领域中来年最重要的问题和趋势，这些领域包括：私募股权，税收，房地产，对冲基金和私人债务。

私人产权：过去几年来最大的增长是房地产资产-主要来自私募股权和房地产基金。尽管投资者对这些资产类别的分配在增加，但这些资产管理人中只有大约25-35％使用第三方管理员。同样，过去一直在内部管理其管理职能的贷款基金现在正在寻求外包。

新税收框架：统一的税制改革框架可能会对私募股权（PE）基金及其投资组合公司产生广泛而复杂的影响（利息扣除，较低税率，地域税，营业收入税和资本支出）。

房地产：房地产部门管理着超过3万亿美元的资金，在美洲（40％），欧洲（35％）和亚太地区（25％）上均取得了显着增长。由于这一趋势，房地产基金经理选择外包业务以扩大规模，提高效率并获得一流技术。我们预计，在未来三到五年内，房地产基金服务将日趋成熟。

对冲基金：不断上升的成本，日益复杂的投资策略，不断变化的监管环境以及技术创新的迅速发展，都是促使经理们将大部分管理职能外包的主要驱动力。我们预计对冲基金行业将在资产类别上实现更大的多元化，进入混合策略并推出广泛的投资工具（包括开曼注册的基金和受监管的在岸基金）。这种趋势将导致更多的基金管理人为基金经理提供定制解决方案，而不是传统的标准模型。

私人债务：债务基金由于为借款人和投资者提供了优势，因此获得了成功，这使得封闭式私人债务基金成为重要的市场参与者。与管理人员并驾齐驱的是专业管理员，他们扩展产品和服务产品，以满足当今市场参与者的差异化需求。包括专门的银行债务团队，监视功能和投资组合管理软件在内的功能和产品使管理人员能够在集中式系统中自动进行资产监视和会计处理。

截至2018年1月1日，Citco报告所有产品系列的管理资产总计9,500亿美元。增长主要得益于新兴市场中现有客户的强劲表现，私募股权和房地产以及股权投资策略。此外，美国，欧洲和亚太地区的新私募股权和房地产指令抵消了全球宏观和多策略基金经理的负流量。

Citco基金服务负责人Jay Peller（图）说：“行业内发生了巨大变化，满足不断变化的客户需求的需求使Citco达到了9000亿美元管理资产的里程碑。”“我们预计费用压缩，不断变化的法规和不断增加的投资复杂性的主要驱动因素将继续影响整个行业，并导致跨资产类别提供更多产品。我们的团队将坚定不移地提供最优质的服务，我们对行业的发展感到兴奋。”