特朗普政府会对信托规则产生什么影响？

Sadis＆Goldberg合伙人Dan Viola撰文– DOL新信托规则的现状。劳工部（DOL）的新信托裁决（规则）在证券行业引起了争议，并有可能极大影响未来财务顾问和经纪人如何管理退休帐户。

目前，经纪人，财务顾问和其他财务专业人员在法律上不必为了客户的最大利益行事，只有少数例外，例如在美国证券交易委员会或个别州注册为投资顾问的经纪人。 。那些没有注册的人，例如经纪人，只需证明投资对他们的客户是合适的，不一定是最佳选择–不管那笔资金可能会更昂贵，并为顾问提供更好的佣金。

奥巴马政府发现，根据2015年的报告，有冲突的建议每年可节省约170亿美元。

需要明确的是，该规则仅适用于401（k）等退休帐户和个人退休帐户，不适用于常规应税帐户。根据投资公司协会的数据，美国人在IRA中投资了7.8万亿美元，在401（k）中投资了7万亿美元。虽然目前没有对《基准规则》的实施施加任何拖延，但DOL可能会推迟原定的2017年4月10日生效日期进行审核程序。

2017年1月20日，DOL就该规则发布了两套新的常见问题解答（FAQ）。一组常见问题集中于信托投资建议的新定义，另一组针对退休投资者和消费者，涵盖了新规则的消费者保护功能。这是DOL在新规则生效之前发布的三轮指南的第二轮。

行政部门还于2017年1月20日发布了对该规则的回应。白宫向行政部门和机构负责人发出了雷因斯·普里布斯（Reince Priebus）的备忘录，要求延迟六十（60）天，因为联邦注册处发布的法规的生效日期尚未生效。

2017年2月3日，特朗普总统签署了一项总统备忘录，将规则推迟六（6）个月，对此规则的可行性表示怀疑。该备忘录指示DOL进行新的“经济和法律分析”，以确定该规则是否可能损害投资者，破坏行业或导致诉讼和咨询价格上涨。如果DOL认为该法规确实伤害了投资者或企业，则可以提出“撤销或修改”法规的规则。

有人说该规定将伤害投资者，因为据称该规定会使人们更难获得退休建议。

例如，顾问将无力支付低余额退休帐户的费用。另一方面，消费者，劳工和民权组织强烈要求该规则说，当前的系统存在漏洞，使经纪人可以从退休帐户中提取他们所收取的费用中的钱，从而影响他们提供退休帐户的投资建议。

我们看到，许多退休顾问已经选择了以客户的最大利益为出发点，选择按照信托标准工作-这最终是业务优势。

常见问题解答可以在DOL网站上找到，而备忘录可以在白宫新闻办公室网站上找到。

常见问题

https://www.dol.gov/sites/default/files/ebsa/about-ebsa/our-activities/…

https://www.dol.gov/sites/default/files/ebsa/about-ebsa/our-activities/…

备忘录

2017年1月20日-法规冻结待审核https://www.whitehouse.gov/the-press-office/2017/01/20/memorandum-heads…

2017年2月3日–信托义务规则https://www.whitehouse.gov/the-press-office/2017/02/03/presidential-mem…