综合收益率破10、数百家平台停止运营……这是黎明前的黑夜还是华丽转身的前奏？

综合收益率超过10、数百家平台停业……今年以来，随着各项监管政策的出台，曾经野蛮增长的互联网金融迎来元年合规性。

新政下，企业低调经营，相互暖心，近期融资笔数和交易量均创历史新高。这是黎明前的夜晚，还是华丽转身的前奏？对此，我们采访了多个平台、投资者和研究人员，记录了今年行业的变化。

监管机构重创互联网金融

8月24日，银监会联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》（以下简称《办法》），再次明确了信息中介的性质网贷机构的小额去中心化。

同时，《办法》指出，网络借贷平台需对客户资金实行第三方托管，同时以负面清单的形式划定业务边界，包括不吸纳等13项禁止行为公共存款和不建立资金池。 .

这不是监管机构第一次发出加强监督的信号。今年以来，监管层在互联网金融领域的动作不断。 《办法》颁布前，经过多次讨论和修改。 10月，国务院印发《互联网金融风险专项整治实施方案》，联合开展P2P网贷、股权众筹、互联网保险等领域体系建设。性矫正。

在中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱军看来，上述措施的出台是对原有法律制度的有益补充。在今年的陆家嘴论坛上，她指出互联网金融创新的模式与法律关系不匹配。

“传统的民间借贷是从熟人那里借来的，对信息的理解依赖于熟人。通过互联网的创新，变成了陌生人之间的借贷，陌生人之间的信息不对称问题亟待解决。”她向记者指出，这可能是监管机构一再强调“信息中介”的原因之一。

据记者不完全统计，《办法》出台后，大部分平台都表达了“积极拥抱监管”的态度。

“一直有监管，好在还有12个月的整改期。”上述人士指出。 《办法》出台后，多家平台已按照《办法》要求停止大额招标，并加紧上线银行存管系统。

但是，有些人对未来的平台数量持悲观态度。 “五年后，在线P2P平台应该不超过10个。”拍拍贷CEO张军预测，未来网贷行业将呈现“强者愈强，弱者亡”的趋势。

新规下，80%的P2P平台营业额下降

监管风暴下，P2P网贷进入事实上的调整期。

有媒体援引01财经的一项研究称，监管规则出台后，平台约80%的交易量环比下降；被认为是“第一个P2P海外上市”的宜人贷，就在几天之内。数亿美元落入国内，被多家律师事务所调查。根据网贷之家的数据，今年10月份正常运营的平台有2154个，比年初的2566个减少了近十分之一。

几个月后，平台的合规性如何？第三方调查报告显示，截至11月初，在2000多家正常运营的平台中，只有约65家P2P平台正式上线银行存管系统，共有35家银行开通了银行的资金存管业务。 P2P网贷平台。

然而，尽管如此，网贷平台融资额却创历史新高。 “2013年网贷年融资额为4.6亿元，2014年为34.15亿元，2015年为121亿元，截至10月底， 2016年已经达到164.51亿元，预计2016年接近200亿元。”盈灿信息研究员王春英告诉新京报记者。

分析人士认为，今年为网贷平台融资的目的也发生了变化。过去大量资金用于营销，现在用于扩大资产线、升级风控，甚至为人才库融资。

中信科技控股有限公司是扩大资产线的一个例子。前不久，通过股权交易成为张中金融第一大股东，布局消费金融。

针对上述“冰与火”现象熟人借贷 李爱君 线上借贷 p2p概念股，某网贷平台负责人向新京报记者指出，“现在是良币驱逐劣币，存活下来的企业价值就出来了。”

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据王春莹统计，截至目前熟人借贷 李爱君 线上借贷 p2p概念股，已有10家网贷平台完成C轮融资，其中今年完成6家，其中微贷、团贷等6家。

中信科技执行董事盛佳认为，从趋势上看，互联网金融领域已经开始出现几家具有一定规模的公司。明年全行业整顿结束后，一些平台会另辟蹊径。 “不可能每家公司都上去。”

校园贷平台的风景不再一波三折

有趣的停止校园推广，我来贷退出校园市场……去年火爆的校园贷平台，今年几乎都宣布了转型甚至退出策略。

自今年3月以来，校园内发生了多起极端事件。河南一学生拖欠60万元自杀，校园贷风头再起。有人指责平台引诱骗取大学生贷款，平台也吐槽：大学生也是成年人，欠钱不用还？

名校贷CEO曾庆辉告诉新京报记者，学校贷真正火爆的原因在于分期消费模式。

“如果你推，你给他看你在卖手机，你在卖3C产品，所以学生一看就是手机，这就是他们想要的。”曾庆辉说：“那你跟他说不用一次性拿钱，可以分期安装，然后就很火了，一下子就火了。”

据新京报记者调查，今年北京高校开学以来，相比以往随处可见的校园贷款广告，很多学校并没有发现校园贷款。有评论指出，这可能是受到监管政策密集出台的影响，其中校园贷款也被列为今年4月启动的互联网金融专项整治行动的重点之一。

“有需求就一定有市场。”一位从业者对新京报记者指出，“最好是封锁，但我们需要做一些梳理。因为校园市场监管不多，所以鱼龙混杂。整个校园市场，有不光是网贷分期，还有私自换马甲的机构和个人，还有很多。”

【2017年猜想】

猜想一

消费金融成为热点

根据艾瑞咨询发布的《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》，2014-2017年中国消费信贷规模将保持20%以上的复合增速，2017年有望突破27万亿元.

所谓消费金融，一般是指为消费者提供消费贷款的金融服务，如蚂蚁花呗、分期乐等。

拍拍贷人士向新京报记者指出，2017年，除了P2P行业不断融合、优胜劣汰之外，消费金融领域的竞争也将逐步扩大，消费金融市场将进入“伪蓝海市场”“准红海市场”。

“小而分散的消费金融非常符合P2P的定位，P2P的消费领域也是多元化的。”该人向新京报记者指出。

猜想二

P2P 收益率持续下降

据网贷之家最新统计，2016年10月，网贷行业综合收益率为9.68%，环比下降15个基点，下降270个基点同比。

分析人士指出，新规出台后，网贷平台资产端竞争加剧，合规调整成本增加。盈灿资讯研究员王春英告诉新京报记者，预计明年网贷综合收益率在8.5%左右。

据了解，2013年和2014年，P2P行业高利率盛行，基本收入加上各种返现、红包、加息加起来最高可达40%。有业内人士公开指出，合理的利率可能更有利于长期稳定发展。

猜想3

金融科技很流行

近期，“Fintech（金融科技）”的概念在众多互联网金融公司中火爆。该金融产品主要利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险管控。

在前不久举办的北京金博会上，各家金融机构展示了精通各种保险产品的保险机器人、云技术风控系统等科技产品。

业内人士认为，明年科技仍将是互联网金融的热点。真融宝CEO李强告诉新京报记者，Fintech的概念起源于美国，“金融领域的效率可以通过技术来提升”。

“无论是资产证券化程度，还是衍生金融工具的完善和发展程度，中国传统金融与美国相比都比较落后。”一位P2P从业者向新京报记者指出，在这种形势下，金融业的转型升级空间很大。一旦这个升级进入到一定阶段，就需要技术进一步提升。

李强判断，今年更多谈技术或许也离不开监管。传统金融业的成熟离不开监管的成熟和投资者的成熟，这需要一个过程。

【投资建议】

P2P投资不应迷信“国资”

在盈灿信息研究员王春莹看来，投资者在投资前应该对行业有基本的了解，尤其是一些所谓的“国资”平台。

王春莹认为，目前市面上平台这么多，无论贴什么标签，都不能投给这个标签。

“比如有些平台会宣传自己是国有机构，靠谱有保障。我们需要验证他们是什么级别的国有机构，他们投资了多少，他们拥有多少股权，他们在平台上的影响力有多大？核实清楚后，再决定是否投资这个平台。”王春莹告诉新京报记者。

另外，也有业内人士指出，在选择平台时要慎重选择“小微”二字。 “毕竟这也是监管要求。”李强指出，这在银监会《办法》中有明确规定。

香港信用创造就是这样一个例子。网贷之家研究员王迪峰在报道中援引消息称，该平台由深圳一家股权投资基金设立，注册资本5亿，实收资本1亿。

“这样的平台自然不能做小生意，一上来就出大标，计划出1亿元的大标。一共有两家贷款公司，都是从事房地产开发。”王迪峰的报道称，“结果刚上线半年，两家公司就一起过期了，平台也撑不下去了，发布了退出公告，开始拼命收集藏品。” 。”

“对于这些未能正常还款的平台，可以看出大部分出价大的平台都被大额逾期借款人拖累。”王迪峰说。