顶点财经：Q1和Q2的季度切换在即，如何把握蜜月期？

Q1和Q2的季度切换在即，市场从过去2周的情况来看。表面上看似比较平稳但暗流在于三点：

①创指从水下的反弹；②弱势板块资金抄底的积极性上周屡屡出现沪指跳水后由创指承接带来的稳定，积极的一面在于创指已率先触及先前低点，而带动跳水的来自前期强势的板块品种。因此这里还将继续观察；③高位强势和低位弱势品种的切换是否顺利。

权重板块中最大的压力来自大金融，券商、保险及银行无论行业传言是什么，结果均为资金暂时的态度较为冷淡。银行更多的风险因素是来自2023年两会时提出的挑战，这是一个比较微妙的细节。

“房地产风险隐患较多，一些中小金融机构风险暴露”——两句话指的是两个行业，但是放在一起就意味着房地产企业出现问题，它的金融风险可能传导到一些区域的金融机构和一些中小银行。此时配合着各类银行的传言。对于盘面上权重的压力自然较大。

这个时候回归到盘面上也不能发现。双向劈叉的风格本就不能持久。很多人看待沪指不能跌要继续上，创指随意无所谓。这本就不长久。因为其背后就代表个股节奏也出现非常大的分歧。

这种状态下想要开启流畅的反弹是缺乏动力的－－共振动力。因此我们看到上周五尾段走出仅有的共振节奏，人气才略有回归。而这时候正常点去理解的结论就是：市场还需要一段时间去做节奏平衡的调节！

板块角度，周末关于人工智能和数字经济的消息比较多，《人民日报》甚至不断地吹风AI，万物皆可AI！我们要理解成：吹风代表短期，计算机等衍生标的会有情绪带动，但连涨后的当下消息面带动的加速上冲期未必是下手的合适时机。操作的节奏不言而喻。AI当下到底是科技的刚开始的重估还是第一阶段故事的尾声，见仁见智。

总结以上两个方向：

市场还需要一段时间去做节奏平衡的调节！

科技该阶段上冲或否接近尾声？

最后演变的策略就变成：指数要调节平衡+板块轮动热点接近尾声=新诞生的热点会是谁？对，本周要时刻留意新方向的诞生。季度切换，基金调仓之际很容易出现新主线。

特别注意在这个新老交替阶段最后尾部起来的芯片，决定着新主线能否持续！周末消息中类ChatGPT大模型带来的算力增长，毋庸置疑。但算力的需求，不止局限于模型的投资初期。随着GPT API的开放、下游应用多模态的成熟，对应的大模型的推理算力需求进一步提升。

在模型不断更迭训练中，算力需求提升；在模型应用推理中，算力需求、AI芯片需求进一步提升。由此，整个算力需求，AI芯片需求，如互联网时期的流量需求，持续爆发，云、边、终端混合部署，运算效率有望提升，云、边、终端AI芯片，满足不同算力的应用场。随着海量数据与运算需求大幅提升，计算能力和连接设备积累了大量数据，透过云、边、终端架构，以数据为中心将算力资源前置，在更靠近数据源的地方为用户提供低时延服务。整体产业链分为：

1）上游包括由云服务商和硬件设备厂商

2）中游主要包括运营商、边缘计算运营和管理的服务提供商；

3）下游主要为智能终端和应用。

 

投资顾问：朱威

执业编号：A0380622090001

简介：

顶点财经首席投顾，曾担任华金证券投顾负责人，央视CCTV2-《交易时间》特约评论员；山东经济台《金钱树》《股市麻辣烫》特约评论员；义乌电视台《股事财经》特约评论员；义乌商报财经类专栏常驻嘉宾；上交所专题投教活动常驻嘉宾，现每周一至周五于微信视频号：大威骑牛，以直播、视频的形式持续和广大投资者分享专业见解。

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