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安永调查显示,在行业挑战和竞争加剧的情况下,对冲基金经理拥抱创新

时间:2020-11-20 17:04:01来源:

根据《安永2017年全球对冲基金和投资者调查》,大多数对冲基金经理(57%)正在进行创新,以提高其运营效率以应对市场动荡并避免落后于该行业。

第十一次年度调查发现,对冲基金经理们正在积极寻求创新方法来提高运营效率和扩大资产基础,因为对利润的压力没有迹象显示减弱。同时,投资者还表示,他们认识到经理人需要创新,有30%的人指出,他们希望经理人在前台进行创新。

调查显示,投资者正在寻找能够有效实施下一代数据以获得优势的管理人员。经理们开始注意到有效使用数据是关键优势,近一半的人表示他们正在使用非传统数据来支持投资过程。为了跟上投资者对新产品和创新产品的需求,管理者不仅在重新设计其投资策略,而且还着重于雇用和保留在技术和数据方面经验丰富的人才。

安永全球对冲基金服务主管迈克尔·塞罗塔(Michael Serota)说:“随着技术的进步带来了新的威胁,也带来了机遇,对冲基金行业被破坏的步伐继续加快。不断变化的格局迫使管理者不仅要主动做出反应,而且要主动寻找可以使他们交付alpha并保持竞争力的新颖解决方案。各种规模的管理人员都在拥抱创新,以在拥挤的对冲基金领域脱颖而出,并实现共同的战略目标:增长。”

与去年的调查结果一致,较少的投资者计划增加对冲基金的投资。在接受调查的人中,有15%的投资者指出,他们在未来三年内减少拨款的可能性更大,而11%的投资者表示他们计划增加拨款。但是,绝大多数(占74%的投资者)仍然希望保持对冲基金的分配持平。

另类投资继续刺激竞争,因为40%的投资者表示他们计划将某些对冲基金资产转移到其他另类资产类别,而20%的投资者表示他们将首次开始使用非传统对冲基金产品。特别是,私募股权的需求正在发生巨大变化,因为目前有76%的投资者在未来两年内分配或计划将资金分配给该替代资产类别。

调查显示,为吸引和留住投资者,超过一半的经理人现在提供单独管理的账户(56%)和具有定制费用和流动性条款的基金(52%),并且三分之二的经理人已经采用或正在考虑非传统收费增长结构(66%)。最大的对冲基金经理能够保持势头,在非传统产品开发上进行了最大的投资。

安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)对冲基金服务美洲联席主管纳塔利·迪克·贾罗斯(Natalie Deak Jaros)说:“由于许多令人信服的原因,投资者正在转向定制产品。各种规模的经理人都必须与投资者进行对话,并调整能够适应不断变化的投资者需求的产品。”

投资者的期望反映了围绕金融科技的普遍兴奋以及数据集分析的进步。30%的人表示,他们希望对冲基金在前台业务中变得更具创新性。投资者说,目前分配给它们的对冲基金中,只有24%使用的是非传统或下一代数据和工具,但他们预计这一数字将在三年内上升到38%。对冲基金开始看到非传统数据的好处,有46%的对冲基金表示他们目前正在使用这些数据。例如,管理人员可以部署软件从多个收益电话中提取数据,这可以帮助更快地评估信息,从而为投资过程提供信息。

随着管理人员正在采取创新方法来提高运营效率(57%),吸引资金(36%),吸引/保留人才(28%)和前台( 25%)。目标是投资尖端技术,以提高数据报告的速度和质量。尽管在2016年,只有一半的经理在投资过程中使用或预期会使用非传统数据或工具,但今年,超过四分之三的经理表示他们目前正在使用该技术(占46%)或有未来计划要做如此(32%)。感兴趣的数据类型包括社交媒体数据,私人公司数据和信用卡数据。

到目前为止,大多数经理已经对增加的复杂性,增加的产品种类和报告要求做出了回应,增加了员工人数,这反过来又增加了利润压力。同时,投资者继续对管理费进行审查,迫使管理者降低营业费用比率。目前,平均运营费用比率为1.75%,低于2015年的1.95%。

但是,对冲基金意识到需要打破周期并投资于运营效率。57%的经理说他们的组织正在投资或将投资于改善其运营模式的计划。

一半的管理人员进行了调查,计划通过投资技术来应对利润压力。40%的人表示,他们计划投资于手动流程的自动化,超过四分之一的经理(占27%)已经或将要投资于人工智能和机器人技术,以加强其中层和后台。

安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)对冲基金服务EMEIA负责人Zeynep Meric-Smith说:“业务增长的经理人通常需要增加人员来支持业务,但是现代技术的进步为支持增加而不是减少利润的运营模式提供了有用的解决方案。”

随着行业接受创新,传统人才的角色和责任正在转移,以说明技术和定性技能。调查显示,投资者对未来人才计划的信心是他们决定分配的关键组成部分。就他们自己而言,有30%的经理表示,他们已经改变了他们寻求包括这些新技能的员工的形象。

竞争对人才的能力是对冲基金经理的一项战略要务,尤其是在前台,那里超过一半的受访者(54%)说他们努力吸引和留住高管投资专业人士,而三分之一以上(37%)表示难以吸引非执行投资专业人士。

经理们也感受到提供竞争性薪酬和以目标为导向的工作场所文化的压力。将近一半的经理(45%)表示,他们已采取措施,例如正式调查或聘请顾问,以了解员工在工作场所中的需求。结果,他们发现协作,薪酬和工作与生活的平衡至关重要。

安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)财富与资产管理亚太区主管Elliott Shadforth说:“对人才的竞争非常激烈,因为对冲基金与该领域的其他公司以及硅谷和金融科技界竞争。对冲基金经理必须适应新一代人才的需求,以吸引合适的人才并营造无与伦比的工作环境。”

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