ESMA发布MIFID II产品治理指南

时间：2021-12-03 14:10:08来源：

欧洲证券和市场管理局（ESMA）已发布对金融工具指令（MIFID II）的第二个市场下的产品治理指南

（MIFID II）.MIFID II要求公司确保他们制造和/或分配的产品旨在满足需求确定目标市场的最终客户。

ESMA表示，2月5日发布的指导方针，“根据第9（1）条第2条第1条，以及MIFID II第10（1）条第1项，以适当和比例的方式应用” ，考虑到投资产品的性质，投资服务和产品目标市场。制造商，ESMA概

述，根据MIFID II第16（3）条，制造商应确保其“预期分配策略”与所识别的目标一致“。此外，

根据MIFID II的第24（2）条，”制造商需要采取合理措施，以确保金融产品分发给所确定的目标市场“。

ESMA表示，这些指导方针的目的是对MIFID II下的公司的产品治理义务提供更多清晰度，同时还加强投资者

保护。制造商的潜在目标市场鉴定，esma表示，不应仅仅是基于量化标准，但也需要基于客户的知识和经验，以及他们的客户的财务状况，重点关注承担损失的能力。当局还建议制造

商集中体恤风险和风险兼容性和风险的兼容性奖励产品的个人资料与目标市场，以及客户的目标和需求 - 全部符合MIFID II指令的重点20。频谱的另一

侧，ESMA表示分销商应该“采取分配策略所确定的分配策略”由制造商考虑并审查其关键外观“，同时定义”其自身分发策略的信息在其客户群和提供的服务类型“.ESMA集中于第16（3）条，以

及MIFID II指令的第9条和第10条，其中需要制造商和经销商定期审查产品。根据esma ，本综述是“评估产品仍然

符合所确定的目标市场的需求，特征和目标以及预期的分配策略是否保持合适的必要条件，以实现这一目标可能影响目标

市场定义和经销商的信息收集过程特定.ESMA澄清了2018年1月

3日之前制造和分发的产品不应落入MIFID II的产品治理要求的范围内。虽然2018年1月3日之前制造

的产品，但在2018年1月3日以后分配给投资者，应属于适用于经销商的产品治理要求的范围。

ESMA表示，这些指导方针所申请的主管当局必须通知欧洲权威，或者在出版指南的出版日期后的两个月内遵守，或陈述其不合规的理由

.IIFID II的实施，这些产品治理指南也适用于2018年1月3日。